来源：雪球App，作者： 华夏ETF，（https://xueqiu.com/3951090421/299426315）
7月31日，A股H股联袂大涨，A股市场更是成交量暴增，上证指数轻松越过2900点，盘中涨幅一度超2%。
截至收盘，A股全市场成交9084亿元，较上一个交易日大幅放量（6035亿元），这也是自5月20日以来第一次重回9000亿元。成长风格领先，医疗、计算机、电子、有色等赛道低位回升，高股息银行、电力分支以及部分高位股则出现回落。
指数方面，科创100、科创50、中证500、中证1000等指数涨幅领先；行业主题ETF方面，金融科技、券商、机器人等方向涨幅领先。
市场为何突发大涨？综合媒体报道和券商研报：
1）随着5月以来连绵的下跌，市场调整较为充分，上一个交易日更是下探2865点，回补了春节后首个交易日的跳空缺口；
2）随着8月中报业绩进一步公布，A股盈利回升趋势有望延续，电子、汽车零部件、专用设备等为代表的高端制造业景气度获验证；
3）9月美联储降息预期升温，国内也开始了多重降息，随着流动性空间打开，利好中国资产，尤其是融资成本高的成长方向；
4）7月两大会议落下帷幕，“设备更新”等产业政策增量政策超预期，扩大内需的政策重点涵盖面更为丰富，对市场风险偏好将有所提振。
最新会议还出现“新旧动能转换存在阵痛”和“下半年改革发展稳定任务很重”等对经济定调新的提法。
展望后市，反弹能延续吗？
华夏基金策略团队认为，估值、情绪都是周期变化，当前期情绪周期演绎到了较为悲观的地步，按照周期演绎的规律，也就差不多到了局部的相对低点。
中期看，5月下旬以来整体的调整已经演绎的较为充分，市场悲观预期快速释放后，或迎来一波反弹机会。
具体布局方向上，此前华夏7月发布的中期策略曾指出：2024下半年市场的结构更倾向于以景气为核心，先价值后成长。
以盈利预测的行业结构为基础，对未来半年的景气结构与估值秩序的关系进行预测。
预测显示，相关系数在今年上半年中枢抬升后在下半年进一步上行。这一结果预示着今年景气投资有效性将继续提升。
从盈利预测的结构看，除新能源外，无论是半导体、计算机、军工还是医药、美容护理乃至食品饮料，目前的盈利预测均是大两位数增长。
另外，关于红利为代表的价值风格，股息率仍有吸引力：在盈利复苏低预期的情形下，红利策略当前仍有超额收益扩张空间；在盈利复苏如期兑现的背景下，红利策略也不会显著跑输。红利为代表的价值风格吸引力贡献的是一个“背景板”，风格变化与否取决于成长增速能否回归。
相关ETF：$科创100ETF华夏(SH588800)$ $科创50ETF(SH588000)$ $中证500ETF华夏(SH512500)$
#AH股联袂大涨！放量了！#
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